Os Fundos de Investimento Imobiliário são conjuntos de investidores que unem seus recursos financeiros com o intuito de investir em ativos do segmento imobiliário. Esses imóveis são escolhidos por um administrador responsável, com base na tese de investimento e na estratégia estabelecida pelo fundo.
Eles são uma maneira mais simples e acessível de investir em imóveis, sem haver necessidade de comprá-los efetivamente. Isso ocorre por meio da aquisição de cotas, e, com isso, o investidor torna-se dono de uma pequena parte dos bens – sem precisar lidar com todas as burocracias que envolvem escrituras, terrenos, reformas e demais regularizações.
Os FIIs foram nacionalmente regulamentados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM), em 1993, mas, apesar de existirem há 30 anos, algumas pessoas não os conhecem nem sabem do seu potencial lucrativo.
Acompanhe a leitura e entenda tudo o que você precisa saber sobre essa modalidade de investimento:
Como funcionam os Fundos de Investimentos Imobiliários?
Os FIIs estão atraindo diversos investidores após o início da queda da taxa básica de juros, a Selic, que atualmente está em 12,75% ao ano, após uma redução de 0,50 ponto percentual na última reunião do Copom, realizada em setembro de 2023.
A forma mais comum dos Fundos de Investimentos Imobiliários trabalharem ocorre por meio da construção ou compra de imóveis para uma posterior locação. Além disso, os fundos também se rentabilizam por arrendamento, ou seja, quando o proprietário repassa o imóvel para uma empresa ou pessoa utilizar em troca de uma remuneração ao fundo.
Os fundos imobiliários mais valorizados são negociados pela Bolsa de Valores Brasileira (B3). Eles são divididos em cotas, e correspondem a uma pequena parcela do patrimônio total do fundo – sendo essa a cota patrimonial. Já a cota a mercado é a quantia que os investidores estão negociando, de acordo com a demanda por aquele ativo.
Após o acordo, o resultado dos FIIs é dividido entre os cotistas, e essa distribuição de rendimentos ocorre de forma proporcional à quantidade de cotas que o investidor tem.
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) define que 95% dos lucros de seus proventos devem ser distribuídos, pelo menos, uma vez por semestre. Contudo, diversos fundos pagam esses valores mensalmente.
Quais são os tipos de Fundos de Investimento Imobiliário?
Considerando que os FIIs são classificados como ativos de renda variável, devido aos riscos e à volatilidade dos valores das cotas, os principais tipos dessa aplicação são:
1. Fundos de Tijolo
Também conhecidos como Fundos de Renda, são empreendimentos físicos como galpões, shoppings, prédios comerciais, universidades, hospitais, hotéis, entre outros, sobre os quais os investidores aplicam em sua aquisição, construção ou no aluguel.
2. Fundos de Papel
Esse tipo, também chamado de Fundos de Recebíveis, é constituído por aplicações financeiras que dão direitos creditórios com lastro em contratos de aluguel ou financiamento, como LCA, LCI, CRA e CRI.
3. Fundos de Desenvolvimento Imobiliário
Suas aplicações são reunidas para o desenvolvimento de projetos, geralmente residenciais, que geram lucros ao longo de sua construção e venda. Essa quantia é repassada aos cotistas.
4. Fundos de Fundos (FOF)
São investimentos feitos em outros fundos imobiliários, geralmente um conjunto de 20 a 25 tipos, a fim de dissipar e minimizar os riscos.
Qual é a rentabilidade dos FIIs e quais são as principais vantagens de investir?
O retorno financeiro obtido pelos Fundos Imobiliários pode ocorrer de duas maneiras: pela valorização das cotas ou por meio do lucro obtido pelos fundos.
Esse tipo de aplicação oferece vantagens como a diversificação da carteira de investimentos, maior geração de renda, menores riscos de inadimplência e rentabilidade superior, visto que os aluguéis de imóveis comerciais são mais altos do que os residenciais.
Além disso, os FIIs facilitam o acesso ao mercado imobiliário, melhorando os processos de financiamento e podendo ser utilizados até mesmo em leilões judiciais, a fim de adquirir imóveis com um custo reduzido.
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